Sandra Knight, la hija del senador Henry Knight de la familia Knight de la Ciudad Opal, sentía que su vida como señorita de la Sociedad no era la mejor manera de ayudar a sus semejantes. Acompañaba a su padre una noche de abril de 1939, cuando se dio cuenta de dos hombres preparaban sus pistolas ocultas, con el objetivo de asesinar a su padre. Utilizando el sigilo y un periódico enrollado, logró detener a los dos sin ser vista. Su sentimiento de logro y la emoción de la aventura le habían afectado por lo que decidió convertirse en un "hombre misterioro" del bien. De escuchar en las conferencias de su padre, supo de un excéntrico científico que se escapó de los nazis que amenazaban a Europa. Ella contrató al científico Dr. Abraham Davis y lo instaló en un laboratorio con la esperanza de que podría beneficiarse de sus descubrimientos. Le dijo a su primo, Ted Knigh de sus planes y le sugirió la ayuda del Dr. Davis. Jugando con sus propias ideas, Ted estableció otro laboratorio del Dr. Davis en Nueva York, con sus ideas para luego finalizar su invención de la Vara de gravedad y convertirse en Starman, protector de Opal City. Usando el descubrimiento del Dr. Davis sobre la luz "negra" que hace que el usuario se haga invisible a la vista de los demás, Sandra empezó a su aventura, como Phantom Lady.Usando su atractiva figura a su máximo efecto, ella llevaba un vestido muy revelador. La Dama Fantasma se hizo muy conocida en los círculos de Washington como una combatiente del crimen y del espionaje. Varios años después, pasó a unirse a la guerra como miembro del All-Star Squadron y comenzó la aventura con otros héroes locales en el grupo disidente llamado The Freedom Fighters. Lady Phantom también hizo equipo con otros héroes, incluso con su primo Starman en 1944, ayudando a la derrota de la bruja Prairie. Sin embargo, con el fin de la Segunda Guerra Mundial, su carrera heroica se redujo considerablemente. Al no querer renunciar a la aventura, Phantom Lady se unió a la operación del gobierno post-guerra conocida como Argent, que se encargaba de los espías de la Guerra Fría y de super-villanos. Fue en uno de estos casos que ella conoció a su futuro esposo, Arnold "hierro" Munro. Fue varios años más joven que ella y el matrimonio sólo duró un año, cuando se enteró que estaba embarazada. En su última misión, antes de que pudiera contarle a nadie acerca de su embarazo, fue capturada por el Barón Blitzkrieg. Usando la tecnología avanzada, tomó a el niño por nacer de Sandra y lo dejó morir en Polonia. Desapareciendo de la vista de Munro, Sandra pasó a la clandestinidad durante varios años. Después de la desaparición del grupo Argent, Sandra, ya retirada, se convirtió en decano de Nuestra Señora de las Sombras, una escuela femenina muy exclusiva donde se forman agentes del gobierno. Enseña, entre otras cosas defensa personal, formación en armas y de espionaje. Ella fue vista recientemente en el funeral de su primo, Ted Knight, su primera aparición pública en casi 30 años. Hace cinco años, sin embargo, un estudiante que se gradúa de Nuestra Señora de las Sombras, Delilah "Dee" Tyler, se le dió el traje y el equipo de Phantom Lady operando como tal incluso en Opal City así como en Washington DC y en otros lugares . Lady Phantom utilizó su "rayo de luz negra" proyectado desde una pulsera en su muñeca. Si se proyectan hacia el exterior, se bloquea el espectro normal de la luz haciendo que las personas queden atrapadas. Si estuviera dirigido al usuario, este llegaba a ser invisible ante los espectadores de los alrededores. Llevaba gafas especiales lo que le permitían ver en cualquier circunstancia. Sandra era una muy buena combatiente mano a mano y con su traje "distrajo" a los criminales. Ella fue a veces criticada (sobre todo por Hipólita) por la "tacañería" extrema de su traje, pero nunca dejo que la intimidaran a ella, ya que creyó (probablemente con razón) que este hecho era un arma eficaz, por lo menos contra los oponentes masculinos. Phantom Lady aparece por primera vez en Police Comics #1 (Agosto 1941) y es creada por Arthur Peddy.